Qu'est ce qu'un mauvais système de risque?

What is a bad risk system?

• A black box without control over the data used.
• A system that produces numbers for the sake of producing them, without meeting the needs.
• A system that hides products it cannot price.
• A system that can't price hedging instruments or prices them poorly..

• Une boîte noire sans contrôle sur les données utilisées.
• Un système qui produit des chiffres pour en produire, sans qu'ils répondent aux besoins.
• Un système qui masque les produits qu'il ne sait pas pricer.
• Un système qui ne sait pas pricer les instruments de couverture, ou les price mal.

Qu'est ce qu'un bon système de risque?

What is a good risk system?

Nous pensons qu'il doit avoir à minima les caractéristiques suivantes:

We believe it should have at least the following characteristics:

• Repricing précis des instruments en risque.
• Repricing précis des instruments de couverture des risques.
• Adapté aux objectifs recherchés.
• Etre sous-additif.
• Etre compréhensible, analysable et discutable.
• Etre cohérent avec l'éco-système de l'utilisateur ( Contreparties autorisées, tailles de marché...).
• Etre légitime auprès du front-office.

• Precise re-pricing of risky instruments.
• Precise re-pricing of risk hedging instruments.
• Adapted to the desired objectives.
• Sub-additive.
• Understandable, analyzable and debatable.
• Consistent with the user's ecosystem (allowed counterparties, market sizes, etc.).
• Legitimate to the front-office.